编者按：美股再冲新高之际，市场押注本周降息25基点板上钉钉，这项关键数据将暗示“圣诞行情”能否如期而至。投资者如何抢跑布局？
华盛资讯12月8日讯，美股自11月中旬“AI泡沫”担忧以来持续反弹，纳指、标普再度冲刺新高之际，美联储将于本周北京时间周四凌晨3点公布利率决议，主席鲍威尔将在2点30分召开新闻发布会。
数据显示，12月往往是美股表现强劲的月份，这场恰逢年末的利率决议，被全球市场视为触发“圣诞老人行情”的关键因素，投资者关注鲍威尔、哈塞特两位关键联储人物的最新发言。
标普500指数再度逼近历史高位
宏观周来袭，华尔街交易员普遍预期本周美联储将降息25基点，“圣诞老人行情”能否如期？哪些降息交易值得投资者提前关注？一文带你看懂。
降息25基点板上钉钉！鲍威尔VS哈塞特定调美联储“鸽派”or“鹰派”
降息25基点板上钉钉！全新2026年降息路径点阵图来袭最新数据显示，市场预测美联储12月会议降息押注已板上钉钉，根据芝商所美联储观察工具（CME FedWatch Tool）的数据，联邦基金利率本周降低25个基点至3.5%-3.75%的概率约为87%。
降息概率近期陡增，来源于压力不断加大地美国就业市场，上周公布的ADP就业数据出现2023年3月以来最大降幅，远逊于市场预期，同时PCE数据显示通胀放缓。
美联储本周降息25个基点概率为87.4%
除了降息之外，美联储此前议息会议将发布新的《经济预测摘要》，其中更新的点阵图将备受关注，投资者将仔细寻找有关美联储各位票委对未来利率路径的线索。
鲍威尔VS哈塞特！这项关键数据暗示“圣诞老人行情”能否如期而至目前美联储再次降息几乎已成定局，市场一方面关注，鲍威尔讲话将如何表述下个月进一步宽松的前景，另一方面则关注“影子美联储主席”哈塞特的最新观点。
根据以往鲍威尔习惯而言，华尔街预期其将再次上演“鹰派降息”发言，意味着鲍威尔在加入鸽派阵营于本月降息后，可能会避免释放明年1月份降息的信号。但鲍威尔作为即将离任的主席，其鹰派发言的分量或大打折扣。
鲍威尔和“影子美联储主席”哈塞特
而作为特朗普忠诚支持者的凯文·哈塞特，近期被普遍视为明年接任鲍威尔的热门人选，同样将在本周出席CEO理事会峰会等公开场合，市场更为关注这位“激进鸽派”立场的“影子美联储主席”对于美联储降息路径的评论。
Aspiriant分析师指出，更重要的并非市场似乎已消化的12月降息，而是市场如何解读明年的额外降息。投资者预计2026年还将有2至4次降息，这些额外降息才是真正可能推动市场走高、开启“圣诞老人行情”的关键。
分析师看好圣诞老人行情来袭！这八大降息交易方向值得关注
历史数据显示，12月往往是美股表现强劲的月份，以至于投资者创造了“圣诞老人行情”这一术语，据Almanac Trader数据统计，在过去70年间的每年圣诞节后的七个交易日，标普500指数在这七个交易日中上涨的几率达到80%。
历史数据显示：12月下旬美股普遍走高
对于美联储本周可能的降息是否会引发圣诞行情，市场目前仍以波动性交易为主，期权交易员预计标普500指数周三利率决议日将出现1.3%的波动。
但华尔街普遍看好降息后美股表现，Forex分析师表示，尽管犹豫情绪有所加剧，但对标普500指数的预测仍然保持着谨慎乐观”。美国银行策略师称唯一能够阻止圣诞老人行情的因素，就是鸽派降息导致长期国债遭遇抛售。
美联储10月利率决议或显著影响美股市场波动，华盛资讯系统梳理中金、小摩等主流机构分析师总结的八大利率敏感型资产，供投资者参考：
| 降息交易 | ETF | 核心成分股 | 关注理由 |
| 地产 | $XLRE 、 $ITB | 霍顿房屋、莱纳建筑 | 降息降低抵押贷款利率，刺激购房需求 |
| 金融 | $XLF 、$KBWB | 摩根大通、Visa | 净息差压力缓解，信贷需求回升 |
| 公共事业 | $XLU 、 $VPU | 新纪元能源、美国南方公司 | 股息收益率优势凸显，资金配置偏好强化 |
| 生物技术 | $XBI 、 $IBB | 阿里拉姆制药、吉利德科学 | 行业依赖外部融资，贴现率下行直接推高估值 |
| 科技 | $QQQ 、 $XLK | 英伟达、微软 | 融资成本下降令企业盈利预期回暖；投资风险偏好增加，科技赛道长期增长动能增强 |
| 小盘 | $IWM 、 $IJR | $CRDO 、Fabrinet | 小型公司融资成本降低，美国经济前景改善 |
| 新兴市场 | $EEM | 台积电、腾讯控股 | 新兴市场债务压力减轻，美元资本流入、股市吸引力增强 |
| 避险资产 | 黄金 $GLD | $MSTR 、纽曼矿业 | 美元走弱和流动性改善提高大宗商品价格，通胀推动避险资产需求 |
| 美债 $TLT | |||
| 比特币 $IBIT | |||
| 白银 $SLV | |||
| 数据资料来源：Wind、中金公司、摩根大通等；华盛资讯整理 | |||
降息日来袭！美股核心指数ETF可关注：
| 指数名称 | 相关ETF名称 | 代码 | 杠杆/方向 |
| 标普500 | SPDR标普500指数ETF | $SPY | 1倍做多 |
| 标普500ETF-Vanguard | $VOO | 1倍做多 | |
| 纳指 | 纳指100ETF-Invesco QQQ Trust | $QQQ | 1倍做多 |
| 3倍做多纳指ETF-ProShares | $TQQQ | 3倍做多 | |
| 3倍做空納指ETF-ProShares | $SQQQ | 3倍做空 | |
| 道指 | SPDR道琼斯指数ETF | $DIA | 1倍做多 |
| ProShares三倍做空道指30ETF | $SDOW | 3倍做空 | |
| 中概指数 | 中国海外互联网ETF-KraneShares | $KWEB | 1倍做多 |
| 金龙中国组合ETF-PowerShares | $PGJ | 1倍做多 | |
| 3倍做多富时中国ETF-Direxion | $YINN | 3倍做多 | |
| 3倍做空富时中国ETF-Direxion | $YANG | 3倍做空 | |
| 恐慌指数 | 做多恐慌指数ETF | $VXX | 1倍做多 |
| 1.5倍做多恐慌指数ETF | $UVXY | 1.5倍做多 | |
| 0.5做空恐慌指数ETF | $SVXY | 0.5倍做空 |
市场将解读本周是“鸽派or鹰派”降息呢？
哪些降息资产将更受投资者欢迎？
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